Termínované obchody - jedná se o smlouvy, které investorům umožňují v budoucnu koupit nebo prodat aktiva za určitou cenu. Obchodování s futures probíhá na specializovaných burzách, kde mohou kupující a prodejci uzavírat obchody určováním ceny aktiv již nyní. Takové smlouvy mají velkou proslulost a široké uplatnění ve finančním světě.
Jedním z důležitých bodů při obchodování s futures je expirace - datum, kdy smlouva vyprší a kupující je povinen buď uzavřít dohodu, nebo převzít skutečnou dodávku aktiva. Doba před expirací je často doprovázena vzestupem paniky a úzkosti v investičních kruzích, protože je spojena s možností nejistoty a ztrát, zejména pro nepřipravené obchodníky.
Obchodování během expirace futures může být velmi volatilní a nepředvídatelné. Ve dnech expirace odborníci hodnotí tržní podmínky, jako je poptávka a nabídka aktiv, zvýšení nebo pokles cen a další faktory, které mohou ovlivnit hodnotu futures. Takové analytické studie pomáhají obchodníkům předpovídat a rozhodnout se, jakým směrem se na trhu vydat.
Co se stane s futures před jeho koncem
Před koncem termínové smlouvy dochází k určité přípravě a přechodu na další smlouvu. Tento proces je známý jako proces expirace.
Prvním krokem v procesu expirace je určení posledního dne obchodování (známého také jako datum expirace) pro aktuální termínovou smlouvu. V tento den obchodování se smlouva stává neplatnou. Investoři musí buď prodat své pozice, nebo provést dodávku aktiv spojených se smlouvou.
Burzy obvykle stanovují určitou dobu, kdy dojde k ukončení obchodování s futures kontrakty. Tato doba se může lišit v závislosti na každé burze, ale obvykle připadá na konec pracovního dne před datem expirace smlouvy.
Před koncem obchodování s futures kontraktem lze pozorovat určité finanční jevy, například:
- Zvýšení volatility: Během expirace futures kontraktu mohou investoři projevovat zvýšený zájem o obchodování, což může vést ke zvýšeným cenovým výkyvům na trhu.
- Rozdíl mezi cenou futures a aktiv: Jak se blíží datum expirace smlouvy, může dojít k rozdílu mezi cenou futures a cenou příslušného aktiva. To může souviset s očekáváním investorů ohledně budoucího směřování trhu nebo s technickými rysy obchodování s futures.
- Významné objemy obchodu: V blízkosti data expirace futures kontraktu lze očekávat zvýšení objemu obchodu, protože investoři uzavírají své pozice nebo přecházejí na nový kontrakt.
Obecně platí, že před koncem futures smlouvy musí být investoři připraveni na možné změny na trhu a přijmout vhodná opatření k řízení rizik a dosažení svých investičních cílů.
Musí být futures uzavřeny před jeho expirací
Otázka, zda je třeba uzavřít futures před jeho expirací, může být nejednoznačná a závisí na individuálních strategiích a cílech každého obchodníka. Při rozhodování je však třeba vzít v úvahu několik faktorů.
Za prvé, uzavření futures před jeho expirací může být užitečné, pokud obchodník dosáhl požadovaného zisku nebo zaznamenal ztrátu, kterou je ochoten přijmout. Tím se zabrání riziku dalších výkyvů ceny Nástroje a zachová se výsledný výsledek.
Za druhé, uzavření futures před jeho expirací může být nezbytné k zamezení finančních ztrát v případě, že obchodník není schopen nebo ochoten fyzicky dodat nebo přijmout dodávku podkladového aktiva, což může souviset s dodatečnými náklady a potřebou skladování nebo prodeje zboží.
Někteří obchodníci však dávají přednost držení futures před jejich expirací na základě analýzy trhu a předpovídání změn cen. To může být zvláště užitečné, pokud obchodník očekává zvýšení nebo snížení ceny v perspektivě a snaží se dosáhnout maximálního zisku.
Rozhodnutí o uzavření futures před jeho expirací nakonec závisí na konkrétní situaci a strategii obchodníka. Je důležité pečlivě analyzovat trh, vyhodnotit rizika a předpovídat možné změny cen, aby bylo možné učinit co nejpravděpodobnější rozhodnutí.
Rostoucí objemy obchodů s futures před expirací
Prvním důvodem je, že obchodníci se snaží upevnit své pozice před vypršením smlouvy. Na trhu se objevují ti, kteří si chtějí upevnit svou pozici nákupem nebo prodejem zakázek. Výsledkem je rostoucí objem obchodů a rostoucí volatilita na trhu.
Druhým důvodem jsou spekulanti, kteří hledají příležitosti k zisku. Vnímají nárůst objemu obchodů a zvýšenou volatilitu jako signál možnosti těžit z výkyvů cen.
Třetím důvodem jsou společnosti a investoři, kteří používají futures jako zajišťovací nástroj. Snaží se uzavřít obchody před uzavřením smluv, aby v budoucnu zafixovali cenu na určité datum a vyhnuli se rizikům spojeným s výkyvy cen na trhu.
Faktory, které způsobují růst objemů obchodů s futures před expirací, mohou být různé. Je však důležité si uvědomit, že velké objemy obchodů a zvýšená volatilita mohou pro obchodníky vytvářet příležitosti i rizika. Před rozhodnutím o vstupu do obchodu se proto vždy doporučuje důkladně prozkoumat trh a předpovědět jeho další pohyb.
Cena futures během expirace
Když se futures blíží expiraci, obchodníci se obvykle rozhodnou uzavřít své pozice nebo přejít na novou smlouvu. V závislosti na názoru obchodníků na budoucí cenu nástroje může poptávka po futures stoupat nebo klesat.
Pokud poptávka po futures nadále roste, může cena nástroje stoupnout, protože kupující jsou ochotni za něj zaplatit více. Naopak, pokud poptávka začne klesat, může cena futures klesnout, protože prodejci mohou být nuceni nabízet nižší cenu, aby přilákali kupující.
Během expirace futures však může být cena nástroje ovlivněna i dalšími faktory, jako je úroveň úrokových sazeb, inflace, politický vývoj a ekonomické ukazatele.
Během expirace futures by tedy obchodníci měli pečlivě sledovat změny nabídky a poptávky a zvážit další faktory, aby učinili informované rozhodnutí, zda uzavřít své pozice, nebo je nechat až do příštího kontraktu.
Vlastnosti uzavření futures po expiraci
Když futures dosáhne svého data expirace, tedy konce platnosti smlouvy, dojde k uzavření pozice futures. Uzavření pozice může probíhat třemi způsoby:
- Fyzické dodání majetku. Pokud se futures obchodují se zbožím, jako je ropa nebo zlato, pak je kupující povinen zakoupit a získat uvedené množství zboží na základě smlouvy a prodávající je povinen toto zboží dodat. Pozice kupujícího a prodávajícího se tak uzavírá.
- Peněžní kompenzace. Pokud se futures obchodují s finančními nástroji, jako jsou akcie nebo indexy, pak k uzavření pozice může dojít prostřednictvím peněžní kompenzace vypočítané na základě rozdílu mezi cenou plnění smlouvy a aktuální cenou aktiva na trhu.
- Převod pozice na další smlouvu. Pokud jsou na trhu již k dispozici futures s pozdějšími daty expirace, může být pozice převedena na novou smlouvu. Zároveň je pozice zachována a obchodník se nadále podílí na pohybu ceny aktiva.
Vyhněte se ponechání pozic až do dne expirace Futures, abyste se vyhnuli nutnosti předem se rozhodnout o uzavření pozice. Mějte na paměti, že každá burza stanoví svá pravidla pro zavírání pozic po expiraci, proto je dobré se předem seznámit s pravidly konkrétní burzy, na které se futures obchodují.