Leasing je oblíbený způsob, jak získat potřebné vybavení, dopravu nebo jiná aktiva bez velkých počátečních investic. Než však službu leasingu využijete, je nutné posoudit její návratnost a vypočítat výkupní cenu. K tomu je třeba vzít v úvahu několik důležitých faktorů.
Výkupní cena je částka, kterou musí pronajímatel zaplatit za odkup leasingového majetku po skončení smlouvy. Pro výpočet výkupní ceny je nutné znát hodnotu aktiva, dobu leasingu a úrokovou sazbu. Výše výkupní ceny může být pevná nebo vypočítaná na základě procentního vztahu k hodnotě aktiva.
Návratnost leasingu lze ověřit vypočítáním poměru měsíčních splátek leasingu k celkovým nákladům na leasing. Pokud je tato hodnota nižší než 50%, lze leasing považovat za smysluplnou možnost pořízení aktiva. Je však třeba si uvědomit, že návratnost leasingu může záviset na různých faktorech, jako je inflace, změny úrokových sazeb nebo směnných kurzů, takže výpočty by měly být prováděny pečlivě a měly by být zváženy všechna možná rizika.
Stanovení výkupní ceny leasingu
Stanovení výkupní ceny je obvykle založeno na aktuální hodnotě nemovitosti a její předpokládané hodnotě po skončení leasingové doby. V procesu stanovení výkupní ceny lze zohlednit různé faktory, včetně amortizace objektu, inflace, tržních podmínek a dokonce i dodatečných podmínek dohodnutých stranami leasingové smlouvy.
V případě, že nájemce po skončení leasingové doby nechce nebo nemůže objekt odkoupit, výkupní cena nevstoupí v platnost a nájemce objekt vrátí pronajímateli. V takovém případě může pronajímatel nabídnout leasingový objekt jinému nájemci nebo jej použít podle vlastního uvážení.
Vzorec pro výpočet výkupní ceny
Pro výpočet výkupní ceny leasingu je třeba vzít v úvahu několik faktorů:
- Výše nájemného za celou dobu leasingu.
- Termín leasingu.
- Úroková sazba na leasing.
- Náklady na pronájem objektu.
- Zbytkové náklady na objekt leasingu.
Výkupní cena se vypočítá podle následujícího vzorce:
Výkupní cena = výše nájemného + Zbytkové náklady na objekt leasingu
Je důležité vzít v úvahu, že zbytková hodnota předmětu leasingu může být stanovena v leasingové smlouvě nebo může být sjednána mezi pronajímatelem a příjemcem leasingu.
Pro ověření návratnosti leasingu je nutné porovnat výkupní cenu s alternativními možnostmi pořízení stejného objektu. Pokud se výkupní cena ukáže jako vyšší než hodnota samostatné akvizice, pak leasing může být z finančního hlediska neefektivní.
Faktory ovlivňující výkupní cenu
| Činitel | Popis |
|---|---|
| Zájmy stran | Úroveň úrokových sazeb dohodnutých pronajímatelem a příjemcem leasingu může ovlivnit výkupní cenu. Čím vyšší je sazba, tím vyšší bude výkupní cena. |
| Náklady na pronájem objektu | Čím vyšší je cena objektu leasingu, tím vyšší může být výkupní cena. Důvodem je touha pronajímatele získat plnou náhradu nákladů. |
| Termín leasingu | Délka leasingu může ovlivnit výkupní cenu. Čím delší je lhůta, tím vyšší může být výkupní cena, protože pronajímateli hrozí ztráta hodnoty nemovitosti během leasingu. |
| Tržní podmínky | Tržní konjunktura a ekonomická situace mohou mít dopad na výkupní cenu. V období vysoké poptávky a růstu cen může být výkupní cena vyšší, v období poklesu poptávky a cen nižší. |
| Stav objektu leasingu | Stav leasingového objektu na konci lhůty může ovlivnit jeho hodnotu, a tedy i výkupní cenu. Pokud je objekt v dobrém stavu, může být výkupní cena vyšší. |
Při výpočtu výkupní ceny leasingu je třeba vzít v úvahu všechny tyto faktory a provést analýzu, která posoudí dopad každého z nich na celkovou hodnotu transakce. To umožní informované rozhodnutí o odkupu a zhodnocení návratnosti leasingového objektu.
Návratnost leasingu
Nejprve by měla být stanovena výše výkupní ceny, kterou bude nutné uhradit na konci leasingového období. To vám umožní určit celkové náklady na leasing a získat představu o velikosti investice.
Za druhé, stojí za to vzít v úvahu měsíční splátku leasingu. Tato částka bude stanovena na základě podmínek smlouvy, včetně úrokové sazby a doby leasingu. Vypočítáním celkové výše měsíčních plateb lze odhadnout, kolik peněz bude potřeba na pokrytí nákladů na leasing.
Dále je třeba vzít v úvahu náklady spojené s leasingem, jako je pojištění a údržba pronajatého vybavení nebo vozidla. Tyto dodatečné náklady mohou výrazně ovlivnit konečné náklady na leasing a jeho návratnost.
Kromě toho je třeba vzít v úvahu možnost růstu nebo snížení nákladů na použité vybavení nebo auto během leasingu. Pokud hodnota uvedených aktiv klesne, může se zvýšit návratnost leasingu - podobně může růst hodnoty aktiv ovlivnit návratnost v opačném směru.
Výpočet návratnosti leasingu tedy pomůže rozhodnout, jak výhodné bude dané finanční řešení. Při rozhodování je třeba vzít v úvahu také faktory specifické pro každou jednotlivou situaci a podnikání, jako je celková finanční situace společnosti a strategické plány do budoucna.
Metodika kontroly návratnosti leasingové smlouvy
Pro ověření návratnosti leasingové smlouvy se používá několik důležitých ukazatelů:
- Vstupní poplatek. Představuje počáteční platbu, kterou musí nájemce provést při uzavření smlouvy. Na základě tohoto ukazatele lze odhadnout výši vlastních prostředků, které budou muset být investovány do leasingu a jejich dopad na návratnost.
- Měsíční splátky leasingu. Tato částka odráží částku, kterou musí nájemce zaplatit každý měsíc na základě leasingové smlouvy. Musí být nižší než očekávaný zisk, aby byla leasingová smlouva výhodná.
- Termín leasingu. To je doba, po kterou musí nájemce splatit všechny leasingové platby a smlouvu plně splatit. Čím kratší je doba leasingu, tím rychlejší bude návratnost.
K ověření návratnosti leasingové smlouvy lze použít i následující vzorec:
Doba návratnosti = počáteční poplatek / měsíční leasingové splátky
Pokud je výsledek tohoto vzorce kratší než doba leasingu, pak to znamená, že leasingová smlouva se vyplatí rychleji, než se uzavře její termín. V takovém případě lze takovou nabídku považovat za výhodnou.
Je však třeba si uvědomit, že kontrola návratnosti leasingové smlouvy není jediným kritériem, podle kterého se vyplatí rozhodnout. Je také třeba vzít v úvahu faktory, jako jsou náklady na běžné platby, možnost účasti na výkupním programu a další smluvní podmínky.
Výhody leasingu
Jednou z klíčových výhod leasingu je možnost rychlé návratnosti investice. Díky optimální struktuře plateb a flexibilním podmínkám smlouvy může podnikatel začít nabytá aktiva využívat již v raných fázích leasingu.
Další významnou výhodou je možnost financování celé hodnoty nabytého majetku, aniž by bylo nutné složit významnou zálohu. To platí zejména pro začínající firmy a malé podniky, kterým často chybí vlastní prostředky k úplnému zaplacení zařízení nebo motorových vozidel.
Návratnost leasingové platby je odvozena od příjmů, které podnikatel získává prostřednictvím využití nabytého majetku. Tato aktiva zase hrají důležitou roli při rozšiřování podnikání a zvyšování jeho efektivity.
Další výhodou leasingu je možnost zahrnout do plateb náklady na údržbu a údržbu zakoupeného majetku, což výrazně usnadňuje správu struktury nákladů a zvyšuje transparentnost finančního toku.
Leasing má navíc flexibilní daňový systém, což je další výhoda pro podnikatele. Část leasingových plateb lze započítat do nákladů a započítat do daňového základu, což umožňuje nižší zdanění podniku.
Na závěr, úvaha o návratnosti leasingu umožňuje podnikateli učinit uvážené rozhodnutí o financování. Analýza návratnosti pomáhá určit, jak efektivní a ziskové bude použití leasingu pro podnikání.